Está denominada así en recuerdo a la batalla de Tarapacá, que fue una acción bélica que se desarrolló en la localidad homónima el 27 de noviembre de 1879, durante la campaña terrestre de la Guerra del Guano y el Salitre. En ella se enfrentaron fuerzas peruanas y chilenas, realizándose la batalla con la victoria de la primera.
Con la extensión de sus tres cuadras, podemos movilizarnos desde la avenida José Pardo (Entre los óvalos Plaza Centro América y Julio Ramón Ribeyro) hacia la calle Piura, cruzando las calles 2 de Mayo y Enrique Palacios.
